Визначити економічну доцільність інвестування проєкту з технічного переозброєння виробництва. Початковий обсяг інвестицій становить 3 млн. грн. Грошові надходження в перший рік складають 1 млн. грн, 2-й рік – 1,5 млн. грн, 3-й рік – 2 млн. грн. За відсоток дисконту береться очікувана ставка банківського депозиту на рівні 30% річних.
Ответы
Відповідь:
Для оцінки економічної доцільності інвестування проєкту використаємо показники NPV та IRR.
Розрахуємо NPV (чистий дисконтований дохід):
- NPV = -3 + (1/1.3) + (1.5/1.3^2) + (2/1.3^3)
- NPV = -3 + 0.7692 + 1.0023 + 1.1816
- NPV = -0.047
Отже, NPV від'ємне, що означає, що проєкт не є економічно доцільним.
Розрахуємо IRR (внутрішню норму доходності):
- NPV = 0 = -3 + (1/ (1 + IRR)) + (1.5/ (1 + IRR)^2) + (2/ (1 + IRR)^3)
Для розв'язання цього рівняння використаємо ітераційний метод, наприклад, метод золотого перетину. Приблизно на кожній ітерації IRR буде збільшуватися на 1%. Після кількох ітерацій отримаємо IRR:
- NPV при IRR = 34%: -0.04
- NPV при IRR = 35%: 0.085
- NPV при IRR = 36%: 0.206
Отже, IRR приблизно дорівнює 35%, що перевищує очікувану ставку банківського депозиту на рівні 30% річних. Однак, оскільки NPV від'ємне, то інвестування в проєкт не є економічно доцільним.
Отже, можна зробити висновок, що інвестування в проєкт з технічного переозброєння виробництва не є економічно доцільним, оскільки NPV від'ємне.